Pues a mí esto me funciona ( con el IE)
Código:
<html>
<head>
<meta http-equiv="Content-Type" content="text/html; charset=windows-1252">
<title>Pagina nueva 1</title>
<bgsound src="http://ficus.pntic.mec.es/~fcag0023/Musica1.mp3" loop="1">
<script>
function cambioMP3(){
document.write("<bgsound src=\"http://club.idecnet.com/~ccastano/musica.mp3\">");
return true;
}
</script>
</head>
<body>
<a href="" onClick="return cambioMP3();">Pulsame para cambiar la musica</a>
</body>
</html>