Hola!
Hay que convertir a numero entero
form1.valor3.value. Esto se hace con la funcion
parseInt.
Código:
if ((parseInt(form1.valor3.value)<=500) || (parseInt(form1.valor3.value)>=1000))
{
alert("Error en cantidad");
form1.valor3.focus();
return (false);
}
return (true);
}