Yo sin embargo no te recomiendo usar el Nero para convertirlo, sólo para grabarlo, pues aunque hay casos en que funciona, en muchos otros no, aparte que la calidad es algo peor...
Si lo que quieres es verlo en un DVD de salón, no te hace falta reducir el tamaño del AVI. Directamente puedes pasarlo a MPG. Si quieres que ocupe un CD, usa el formato CVCD, y si no te importa que ocupe 2 CD pues usa VCD o SVCD (ya depende de la duración de la peli). Programas conversores son, por ejemplo, el tmpgenc, canopus prodocer, dvd#vcd... Y para grabar, el Nero.