Pregunta:¿como encripto con md5 una contraseña?  
Respuesta: Con el siguiente Script  
 Código PHP:
    <?php
$clave_md5 = "clave";//Esta sera la cadena a encriptar
$md5_result = md5($clave_md5); 
$sql = "INSERT into tabla (campo_clave)
VALUES ('$md5_result')";
mysql_query($sql);
?>    
  Nota: El campo: campo_clave debe tener una longitud de 32 caracteres. 
 
si queremos ver el resultad impreso solo ponemos:
  Código PHP:
    echo $md5_result;