Hace tiempo que no lo utilizo, pero está para descargar por internet, se llama DvdX. Si vas a hacer conversión de película completa en DVD, es la opción.
En cuanto a formatos, los dos que mencionas son buenos.
Pero...
Es mi punto de vista: MPEG aparte de que es un estándar de la industria de video, es el formato más compatible a la hora de pasar el archivo a VCD ó SVCD, ofrece muy buena compresión "sin sacrificar calidad en el video".
Espero te sirva, Bye...
