bueno creo que a lo que te refieres es a video streaming, porque con la opcion de colocar <embed src="ruta del archivo"> estas practicamente descargando el video en la pc del cliente. Con el video streaming no se descargara nada, todo lo vera en linea como lo hace esta pagina que presenta transmisiones en vivo de sus programas propios:
http://www.frecuencialatina.com.pe/transmision_en_vivo/
saludos