Hola gmaciel. Pues si que existe el metodo, y bien facil de poder ver un video directamente en un sitio web sin necesidad de descargarlo. Para hacer tienes que utilizar la etiqueta <embed> (embebir). Te pongo un ejemplo facil:
<embed src="ruta del archivo">
a continuación, puedes poner varios comando más para determinadas cosas
Altura, anchura--> height, width
Auto comienzo o no ---> AUTOSTART="true" o AUTOSTART="false"
y hay más.....
Automaticamente toma el archivo para leerlo en el reproductor por defecto.
Para que veas un ejemplo q tengo hecho en mi pagina en construcción, te dejo la dirección para que lo veas.
Ah! una cosita más,
con este sistema tienes que tener en cuenta una cosa, si quieres que se vea en la pagina web de un tiron o poco a poco a medida que se va descargando en la cache, o sea, del tiron o poco a poco!!! Para ello la clave esta en el formato de video que uses. TE recomiendo que si es un video grande uses un formato para "streaming en internet". Si lo quieres del tiron, cualquier otro valdrá. Los de mi web son del tirón.
Un saludo cordial, Web Master Lyoko