1) stripslashes()
2) Agregale la palabra "selected" a la que quieras aparesca por default... consultalo en tu BD:
Código PHP:
// consultamos
echo "<select ...>";
echo "<option value=\"algo\"";
if($row['campo']=="algo") echo " selected";
echo ">algo</option>";
Obviamente si tus diferentes "opciones" provienen de la misma BD todo eso lo pones en un ciclo ó en su defecto puedes crear una función para no repetir tanto código... la cuestión es que la idea es esa

(me parece hay algo al final de las FAQ).