Lo de cortar no te sirve... lo que debes bajar es la velocidad de bits. Eso se soluciona comprimiendo de nuevo el vídeo, con un bitrate pequeño. El bitrate si no lo sabes es lo que mide la velocidad de bits del vídeo.
Suponiendo que tus usuarios se conecten a 256 kbps, el bitrate debe ser igual o inferior a esa velocidad para que no te haga saltos. Lo malo es que eso es un bitrate muy bajo y se perderá bastante calidad de vídeo
Puedes usar cualquier programa que te deje comprimir videos mpg (¿el tuyo es mpg verdad?). Mantienes la misma resolución (320x240) y el bitrate lo ajustas como te dije.
Saludos
