Bajate el conector ODBC para MySQL
http://dev.mysql.com/get/Downloads/M....msi/from/pick
Con esto te puedes conectar con DSN a la base de datos.
Al crear el DSN te pide el residor, nombre de usuario, etc. por lo que puedes tener la base de datos en un equipo distinto al que ejecute la aplicación.
Que yo sepa MySql es un servidor de Bases de Datos, (más parecido a MS SQL Server), por lo que te tienes que conectar al servidor, no a un archivo.
A lo mejor se puede hacer como tú dices, pero yo no lo conozco.
Saludos