Yo una vez instalé Mandrake 7.0 porque no tenía ninguna otra a mano... como dice Ociomax, es realmente prehistórica, recuerdo que el soporte de USB era aún experimental.
Mejor consigue Mandriva 2005 LE (alias Mandrake 10.2) en
la web oficial, y echa un vistazo a la
documentación oficial, que se explica detalladamente eso que preguntas. Un resumen: no tienes que hacer nada en absoluto con esa partición antes de ponerte a instalar, el instalador te permitirá modificar las particiones de manera muy sencilla. En fin, lo dicho, echa un vistazo a la documentación.