... pero no es nada recomendable hacer uso de cookies para algo como eso... ¿dónde quedó la seguridad??...
Ejemplos de loguins encontrarás muchos en este foro... si quieres algo ya hecho usa el Autentificator de Cluster:
http://php.cluster-web.com/autentificator/
.. respecto a tu código original en concreto (el segundo definitivamente no lo considero opción) el error debió ser lo que te mencionaron ¿qué resultados tubiste??