LiveCD es una distro linux que se ejecuta desde CD, sin necesidad de que lo instales solo arrancas la PC con el entre estos esta knoppix
www.knoppix.org
basada en Debian lo de los 2.5 gb depende de que instales por ejemplo lo mas pesado puediera ser KDE o Gnome si tienes buena maquina no tendras problemas pero si no hay alternativas mas ligeras como XFCE4, por ejemplo yo uso debian y su instalacion basica con XFC4 llega a ocupar aprox. 250mb, sobre cual escoger depende de ti, cual te gusta mas entre las mas "amigables" esta Mandrake (Mandrivia), Fedora (Sucesor de Redhat 9), Suse si quieres algo mas "dificil", Debian, Gentoo,Slackware, pero todo depende de ti que tan facil o dificil se te haga y las ganas que tengas de aprender.