1) No...
appserv es una aplicación para INSTALAR PHP, MySQL, Apache... y creo otras cosas... no sé, pero es solo eso, un instalador todo en uno...
2) ...

... puede decirse que sí...

..
3) Sí si quieres hacerlo mediante un QUERY y aplicarla directamente... pero phpMyAdmin hace la query por tí, lo expliqué en el septimo gráfico... después de dar a la pestaña "
Insertar"
4) No... SELECT es para hacer consultas no insertar registros... en esa línea estás bucando en tu tabla "passwords" donde en el campo "nick" tenga el "nick" que el usuario ingresó en un formulario...
otro 4) No... el algoritmo lo que hace es "cifrar" la contraseña.
5) En efecto... mejor planteado que la pregunta 2

.
... solo por curiosidad?? haz leido algunos de los enlaces que te dejé???... dale una buscada sobre el algoritmo MD5 (dejé un enlace hacia la función PHP) para que lo entiendas mejor... y lee un tutorial de SQL... sino no vaz a entender nada...

me parece que en
www.desarrolloweb.com hay uno...
Suerte!